逐日优鲜创始人徐正，在上海征战半年后回到北京。或许，这是一个准确的决议。伴随着叮咚买菜在华东区域的迅猛扩张，美团买菜进攻华北，华东已成为逐日优鲜战绩最佳的区域，徐正重回北京，卖力融资和稳固北京战局。

徐正很快有所斩获。亿欧独家获悉，逐日优鲜正在引入巨头公司的战略投资，今年7月前收到了由苏宁投资部发出的TS。同时，近期有新闻称逐日优鲜将再获一笔融资，投前估值从20亿美金涨至30亿美金，财政投资人会先交割1-2亿美金。

一直以来，逐日优鲜有着壮大的融资能力，拥有生鲜电商界，甚至电商界颇为羡慕的投资团队，众多一线基金高盛中国、腾讯、老虎基金介入其中。公然的融资轮次高达8轮，累计融资金额近9亿美元，跻身于独角兽之列。

不外，逐日优鲜死后投资人押注行业其他玩家已成为事实。老虎基金于2018年9月D轮进入逐日优鲜，仅一个月之后，就有了新欢叮咚买菜。

“老虎基金的算盘贼精明。作为后期投资者，若是逐日优鲜卖给巨头，老虎基金会获得优先清偿权，即投F轮的公司会先分钱，其次再是E、D、C、B、A轮投资人，最后才会思量创始人收益，条款会对后进入的投资者更有利。”接触过逐日优鲜的投资人王明（假名）告诉亿欧。

在看待逐日优鲜的项目上，腾讯投资部也最先泛起了相左的意见，曾属意美团投资或并购逐日优鲜。不外美团并不愿意，也从未自动推进过这件事。

今年年头，盒马CEO侯毅也在一次演讲中，将逐日优鲜定位为“曾经的前置仓代表”。

面临“天下作战的战线扩大”、“多营业结构的战略涣散”、“用户洞察不够”、“前置仓基本不稳”等诸多问题，逐日优鲜正在履历严重的市场磨练。作为生鲜电商领域的独角兽，为何被竞争对手群起而攻之，此前烧的钱事实有没有收获预期效果，都是需要反思的问题。

单月支出3.8亿 周全临抗

“让华东人民吃上更廉价的菜”，是逐日优鲜猛攻华东的豪言壮语。今年年头，徐正亲赴上海直接领导华东营业，宣布在华东市场投入10亿元。推出的“0元购”等系列流动，通过补助来获取用户，与上线之初“价格战”的打法并无二致。

一位看过逐日优鲜财政数据的投资人向亿欧透露，今年5月，逐日优鲜的支出就高达3.8个亿，除去新开仓、一样平常开支等用度外，另有价格战等大量补助。

现在，前置仓的战区以北京、上海、深圳、武汉为中央，辐射华北、华东、华南、华中，猛烈的匹敌一触即发。天下性的结构，使逐日优鲜在差别地域，都面临着新的、强悍的、且手握重金的敌人。

曾被徐正形容“稳如泰山”的北京，永辉买菜初显身手，美团买菜放肆进攻、盒马所向披靡。美团高级副总裁陈亮，曾卖力旅店旅游事业群，现卖力小象生鲜事业部，亲抓买菜营业。

华东方面，今年3月起，叮咚买菜大举进攻上海、杭州、苏州、宁波、无锡、嘉兴等都会，延续创业者梁昌霖军旅身世，日均40万单；杭州区域，菜划算应运而生，创始人方杰曾任美菜网COO，获得了阿里的注资。福州区域，80后陈兴文旗下的朴朴超市，密度让永辉感受到了压制。

华南方面，朴朴超市、叮咚、美团买菜陆续进入，进一步抢占逐日优鲜份额。而在华中，吉及鲜创始人台璐阳，结业于哈佛大学，曾就职于贝恩资源、永辉超市，获得了IDG、源码等一线资源的投资，以36座前置仓匹敌逐日优鲜的60座，鏖战正酣。

零售是区域里非生即死、绝对的流量竞争，前置仓更属于资金密度型投入。若是陷入物理空间的地皮争取，注定是一场重复建设、补助用户的消耗战。更让人忧郁的是，这对于一家2015年最先“all in”前置仓的公司来说，四年积累的资金、履历、人才，并无显著的先发优势。

亿欧通过三处交织信源领会到，9月逐日优鲜前置仓天下总单量现实约600万单左右，日均测算仅20万单左右。而逐日优鲜官偏向亿欧披露的数据是，2.0前置仓单量峰值2000单，不外还没有所有升级成2.0仓。凭据天下1500个仓，平均1000单盘算，日均150万单以上。

逐日优鲜方面一直有着盈利的压力。2018年8月，一些地方的供应商，被要求提供50%毛利率的商品，最先打退堂鼓。在近段时间，也最先泛起结款不实时和克扣供应商账款等情形。

在采访中，一位嘉兴某水果批发公司的去职员工告诉亿欧，逐日优鲜拖欠其公司近一千万元的货款，近半年后才陆续到账。他所在的公司，已经住手为逐日优鲜供货。

另一位生鲜供应商小亮（假名）向亿欧展示了逐日优鲜的验货收条单。近20多万元的货款，逐日优鲜扣除了消耗、微仓配送服务费、特殊等用度，共计扣费金额近2万元。和线下实体门店相比，货架费收得名目繁多。

小亮对亿欧说到：“所有前置仓里，只有逐日优鲜一家收取微仓配送服务费。我们和其他渠道互助，入完库以后，就不负担了消耗了。然则有时候逐日优鲜卖不完的、堆栈发生的消耗都算供应商的。”同样，小亮的货款已被拖欠了四个月，至今还未到账。

烧钱堆砌流量 基本不稳

“拼多多选择以水果切入，是因为农产物能够起量，在此基础上再扩品类。逐日优鲜原来的仓面积小，品类不全，凑不齐一桌菜，是其用户洞察不足的显示。”王明说到。

此前，逐日优鲜以水果品类起身，水果口感差异大，尺度化水平低，相比之下，蔬菜和百货加倍刚需。2019年以前，其堆栈面积仅100㎡以下；SKU数2016年约300个、2017年约800个、2018年约1000 。

由于面积和选品的限制，没有设置更多承载毛利的商品，生鲜流量无法转化。而叮咚在蔬菜品类上，通过自建分拣仓，提高蔬菜毛利，直接在“卖菜”上赚钱，两者的打法并不相同。

一起领跑，此前并无其他企业与之正面交锋的逐日优鲜，在2019年才反映过来品类和空间上的不足，最先升级2.0版本堆栈，SKU提升至3000个，损失先发优势。

此外，推行近3年多的前置仓合伙人制度，以类似加盟的方式运营，治理难度较大。

逐日优鲜的微仓合伙人，主要卖力门店谋划及所辖区域配送上门服务。好比，监视第三方配送公司的配送员凭据划定的尺度配送；站内库存治理，合理订货，尽可能降低消耗等。

凭据《IT时报》今年8月的报道，逐日优鲜与合伙人按周结算，收益由劳务补助和订单提成两部门组成。微仓合伙人，需要一次交5-6万的押金，每月支付水电、网费、员工人为。逐日优鲜给予合伙人平均每月5000-6000元劳务补助，7元/单的订单提成。合伙人则需要支付给配送员人为，约为4.5元/单提成。（各区域略有差异）

没有生鲜履历的微仓加盟者，招几名配送员就可以承包微仓，也不需要自己解决营业执照、卫生许可证等证件。一旦加盟，逐日优鲜会提供相关副本复印件。因此，部门承包仓的卫生状况、货架摆放规范令人堪忧。

左图为逐日优鲜加盟仓、右图为自营仓（图源IT时报、逐日优鲜官方）

加盟模式轻且快，也会导致职员流动性大、治理成本高、人才积累少。配送员直接与微仓合伙人签署劳动协议，缺乏对企业的认同，容易泛起服务不到位的问题。曾有知乎用户@别叫我学长 反馈，与配送员发生冲突时还收到过“死亡威胁”。此外，流量决议了天天的单量和消耗，单量不稳固会影响合伙人收益；生鲜易损，消耗责任的判断，双方也容易泛起不愉快。

而逐日优鲜在线上流量的获取方面，以大额优惠券引流为常用方式，在客单价低、利润低的生鲜电商行业里堪称疯狂。

在2015-2016年时代，逐日优鲜100-50、100-60、199-100等种种优惠券刷屏了公交广告、微信广点通，甚至一度推出下载APP就送满99-80、新人专享买59送50等流动。

这是GMV先行下的产物。一度的烧钱补助用户，导致此前价格体系虚高，也让不是目的人群的用户“薅羊毛”。因此获客效率低，在优惠券上的亏损多。

逐日优鲜被投资人形容是一支空军部队，承包式的合伙人制度，让配送员只关注到每单的提成，损失了地推能力，线下缺乏流量入口。流量从何而来？线上只能通过SEO、发券、广告、社交等方式。

在采访中，一位从事互联网运营事情的优鲜用户回忆，2016-2017年时代，逐日优鲜APP Push了一封致用户的信，也许内容是，已往一段时间99-80的券，严重了影响了逐日优鲜的价格体系，因此正式向用户宣告，不再做此类流动，改为60-30。效果不到一个月，99-80的流动又重新上线。“我真的能感受到，这个动作背后的无奈。”

这是某种水平上的饮鸩止渴。发券亏损，不发券也亏损。若是没有流量，前置仓天天的职员的人为、租金、消耗等固定成本不能分摊，只有“两害相权取其轻”。而一线都会“周全盈利”的说法，也不外只是财政层面上的，把优惠券金额计入“总部市场用度”。

在GMV压力的刺激下，逐日优鲜实验用多种方式寻找流量，甚至通过疑似“刷单”、“刷好评”等动作增添曝光。凭据七麦数据显示，2016年12月-2017年9月、2018年9月-2018年11月时代，逐日优鲜被APP Store强制清榜共计近12个月。

最近两个月，在知乎、微博、贴吧上，用户的负面评价最先多了起来。新浪旗下消费服务平台“黑猫投诉”显示，逐日优鲜9月的投诉量149个，8月投诉量175个，大部门缘故原由集中在“产物质量问题、配送时效、服务态度”等。

追逐电商风口 战略涣散

中国生鲜电商市场生长迅速，2018年中国生鲜电商市场买卖规模突破2000亿元，凭据艾瑞展望，未来3年，中国生鲜电商行业仍会保持年均35%的增长率。

徐正曾在2017年就提出了一个绝妙的比喻，年轻人刷抖音、玩王者荣耀都不愿意出门买菜。毫无疑问，徐正在建立逐日优鲜之初，看到了生鲜抵家的伟大机遇。

作为15岁考上中科大的天才少年，徐正28岁最先担任遐想中国区最年轻的事业部总经理，33岁开办逐日优鲜，一起顺遂。在资源的重金加持下，逐日优鲜战略异常多变，旗下营业包罗，前置仓、逐日一淘、逐日拼拼、便利购、创投基金等等。年轻、伶俐且自满的徐正，试图把鸡蛋放在差别的篮子里。

2014年12月，在生鲜电商最火的年份，逐日优鲜凭借着壮大的融资能力降生。生长第一年的逐日优鲜，依然是“今日下单，越日送达”的B2C生鲜电商模式，到2016年3月，正式公布了“2小时送达”APP版本。而上海水果精选前置仓“U掌柜”，在2015年8月上线之初，已经开启了一小时送达。

2017年正是无人零售的风口。逐日优鲜在6月份单独分拆成立了逐日优鲜便利购。一位内部人士先容，便利购的前身是校园惠项目。

早先，便利购项目是先做调研，再举行小规模推进，因此希望较慢。后期，徐正看待便利购项目十分迫切，接纳高举高打的计谋，让李漾牵头迅速推行。便利购项目共计融资2亿美金，在最疯狂的鼎盛时期，履历了2500多人团队。而现在优鲜系总部员工也只有2500人，便利购营业转为承包制。

社交电商赛道上的玩家众多，竞争也十分猛烈。面临社交电商的伟大商机，逐日一淘于2018年4月28日上线，这是逐日优鲜现在第二重视的营业，融资1.3亿美金。

而2018年下半年，社交电商战火未灭，社区拼团又热闹起来。2019年头，逐日拼拼进一步补位社区拼团。因产物定位不清晰、商品价格比主站还高、奖励机制不兑现等问题，项目被叫停。此外凭据企手刺数据，逐日优鲜生态基金投资了酒类品牌“VETO”、微信小程序内容社交电商“好物众测”、鲜食供应链服务商“叮叮鲜食”；逐日优鲜战投，投资了家居百货“美集每家”、并购了“美家鲜生”等。

2019年3月，逐日优鲜再次喊出“快送超市”的口号。而超市这一提法，也并非逐日优鲜首创，朴朴超市2016年就最先实验前置仓超市模式。今年8月，又有新闻称，逐日优鲜实验在北京酒仙桥四周装修线下社区门店，不外一直未开业；还在山东济南实验开展“社区拼团”营业，并非逐日拼拼的模式。

逐日优鲜内部的说法是，每次开展新营业，不会花去主要精神的10%。若是凭据这样盘算，一淘、便利购、拼拼和其他营业，已经花掉了一个创业公司30%的精神。

“认知决议结构，行动决议终局”，这是徐正3年来体会最深的看法。毋庸置疑，徐正富有远见，看得足够久远，但在一个个风口眼前不够专注。

盈利能力缺失 被迫ToVC

喜气洋洋之时，徐正曾引述马化腾的看法，“半条命都交给我们互助伙伴。”

不外，华美的一线投资机构、壮大的融资能力，纷歧定能主导企业的兴衰成败。千团大战、O2O、打车大战、共享单车、无人货架们的遭遇，都充分说明了背靠大树不等同于乐成。真正决议企业能走多远，磨练的是创始人的判断能力、意志、治理。在低谷时期的不放弃，在high点时面临诱惑的制止。

千亿规模的软银愿景基金投注了Uber、WeWork、滴滴这样的“超级独角兽”。然而WeWork估值已经砍去三分之二；Uber发行价也下跌了约30%；滴滴至今盈利遥遥无期。当滴滴吞并Uber中国、快的，成为之当无愧的互联网打车市场垄断者，美团打车在上海上线三日内，烧钱攻破其30%市场份额的数据说明，在没有清晰的盈利模式的情形下，靠烧钱容易获得的规模，也容易被容易攻破。

对于生鲜行业而言，无论是自提模式倒下的许鲜、一米鲜；O2O模式的爱鲜蜂、U掌柜……生鲜赛道尸骸累累的案例证实，农产物的供应链太长太难，附加值低，更多的服务和创新一定导致成本骤增。

不管是B2C、O2O、社区拼团、社交电商、前置仓等等“抢流量”的方式若何转变，生鲜电商对上游供应链革新的能力缺乏、区域垄断能力差、产物同质化严重的事实都无法改变。普遍缺乏盈利能力的企业，不得不形成了ToVC的局势。

被徐正寄予厚望的前置仓，是否是一个准确的偏向？这个看法哪怕是资深零售业内人士、押注前置仓的头部机构，都有差别意见。

去年9月，侯毅与徐正在湖畔大学上课时，交流过前置仓的问题。在侯毅看来，逐日优鲜解决不了三个问题：1、流量；2、商品厚实度；3、短保商品的消耗和新鲜度。这也许是阿里没有选择放肆扩张纯前置仓，以“投资方式”进场的缘故原由。

一位零售行业有20年履历的资深高管评价，“逐日优鲜复购率已经很高了，在部门都会赚钱没有什么难度，然则用户渗透率不够，必须上新营业维持高估值。这也是在高估值强制下，舍命狂奔的效果。”

食行生鲜创始人张洪良则公然谈到，食行用逐日优鲜1/10的融资额实现了其一半的DAU（日活跃用户数量）。现实上凭据易观千帆的第三方数据，十分靠近这个数字，食行生鲜占逐日优鲜日活的44%左右。

为了追求高估值，扩张营业，冲刺GMV的做法并不可取。已往，逐日优鲜以平均7-8月一轮的速率，快速融资，烧钱买流量。而无效率的花钱，在没有做深、做透区域的情形下放肆扩张。资源隆冬之时，不得不接受严酷的资源磨练。

“精彩的人生不是浪，精彩的人生是异常慎重地去all in。”现在，徐正也许已经幡然醒悟。

编辑：杨旭然

本文经授权公布，版权归原作者所有；内容为作者自力看法，不代表亿欧态度。如需转载请联系原作者。